苹果(AAPL.US)最新财报指引 保守派分析师对iPhone销量持乐观态度

   老街腾龙公司最新热点称:智通财经APP注意到，分析师对苹果(AAPL.US)最新第四季度业绩和指引的评价褒贬不一。

    摩根士丹利维持对苹果公司的“增持”评级，并给予其273美元的目标价。该行指出，9月季度业绩和12月季度指引都为多头提供了一些信息——毛利率。改善和服务加速也为空头提供了一些信息——表明十二月份季度的产能削减，这使得多头和空头的论点都没有改变。

    以ErikWoodring为首的分析师表示，短期内股价可能窄幅波动，但下行空间有限。他们指出，消费者对该公司第一阶段人工智能功能AppleIntelligence的反应是12月份季度收益的关键。

    分析师补充说，该公司对2025财年第一季度的前景好坏参半，营收略低于摩根士丹利/买家的预期，但毛利率好于普遍预期。分析师认为，第一季度的预期反映出iPhone销量将下降300万至400万部，这证实了他们的预测，但仍预计该季度iPhone收入将持平。

    由于削减产能的消息已经确定（华尔街的预估也很明确），明年推出的iPhone17系列的下行空间可能有限，分析师希望iPhone17能够尽快发布。

    伍德林和他的团队在一份报告中表示：“财务结果确实好坏参半——九月份季度的收入低于我们的预期，但高于共识预测。”他们认为主要原因是iPhone平均售价较低以及服务表现稍差。

    不过，分析师指出，从季节性角度来看，这仍好于9月份的前两个季度，反映出iPhone15后期的强劲表现。

    与此同时，SeekingAlpha分析师UttamDey对这一结果持积极态度。Dey评论道：“苹果第四季度业绩稳健，超出预期。iPhone销量同比增长6%，表明对其智能手机的需求持续增长。”

    他指出，苹果第四季度业绩与三星电子本周早些时候的业绩一致。第三季度的业绩截然不同，后者表明这家韩国智能手机制造商正在失去其在人工智能智能手机领域的早期势头。

    Dey补充道，苹果的业绩也是iPhone16可能在智能手机市场流行的早期迹象。“这表明我们一直在等待的iPhone升级周期正在进行中，应该可以帮助投资者消除噪音。”

    美银证券重申对苹果的“买入”评级，目标价为256美元，理由是iPhone的多年升级周期、良好的毛利率和强劲的现金流。

    WamsiMohan领导的分析师团队表示，9月份季度iPhone需求依然强劲，但服务收入略低于美国银行对该季度的预期（同比增长12%）。

    分析师指出，与去年同期相比，苹果第一季度营收预测区间处于中低区间（30亿美元至40亿美元）。这个范围相当广泛，包括苹果智能手机分期推出的影响。，以及12月份季度推出的新产品和功能的影响，例如新Mac电脑和AirPods上的助听器功能。

    46%到47%的预期毛利率表明iPhone将继续保持强劲势头，并且具有性价比（因为除内存之外的零部件价格相对优惠）。分析师称收入指引“保守”，并认为第一财季业绩有可能略高于指引。

    分析师表示，由于服务组合的增加，第三季度的毛利率应继续保持强劲。

    分析师们表示，由于服务组合的增加，第三季度的毛利率应该会继续保持强劲。