券商并购消息频传；白酒板块或迎“最佳观察点”；苹果新品将于今日发布

  腾龙公司最新热点报导：1.大量消费和酒类

    主要逻辑：11月7日，“毛五鹿”集体大涨

    11月7日，大消费+大金融联手。其中，大消费方面，白酒、食品加工、啤酒等板块涨幅居前。白酒板块中，酒鬼酒、舍得酒业、顺鑫农业等个股涨停。贵州茅台涨近5%，五粮液涨超7%，泸州老窖涨停。

    国泰君安证券：展望2025年，虽然行业预期后续几个季度仍处于调整阶段，但龙头企业普遍谋划增长。其中，龙头企业仍围绕贵州茅台制定全年增长计划。从增长逻辑来看，份额逻辑将取代价格逻辑。预计龙头葡萄酒企业将持续调整产品结构和价格体系，以适应外部需求环境。2025年的春节或许是最好的观察点。预计品牌强、渠道强的企业市场份额仍将增加。

    建议短期优先考虑灵活性，中期关注绩效。（一）短期维度预期为先，弹性标的为首选：短期维度预期为先，市场关注个股业绩回升的灵活性和空间，以及对业绩的影响股价波动减弱。次高端价格的白酒消费需求最具弹性，尤其是中小市值标的。交易结构明显优化，涉涉酒业、水井坊、酒鬼酒等标的或将显现相对回报。（2）中期维度重视业绩，强调份额逻辑：后续板块仍需寻求业绩支撑，白酒行业持续去库存。拥有强势品牌、强势渠道的各价位龙头有望率先调整或逆势实现份额提升。预计贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖、迎嘉贡酒、金石源、古井贡酒的业绩确定性凸显。

    2、证券公司并购

    主逻辑：券商并购消息频传

    11月7日晚间，西部证券公告称，11月6日，公司召开第六届董事会第十六次会议，审议通过了公司收购国融证券控股权的议案。此前，11月5日，上海市政府下发《关于批准国泰君安证券股份有限公司与海通证券股份有限公司合并重组的批复》。经研究，同意国泰君安证券股份有限公司与海通证券股份有限公司合并重组。

    招商证券：国泰君安与海通证券合并迈出了第一步。后续龙头券商的合并、中小券商的联合可能会不断出现，特别是同一实际控制人下的两家及以上券商的整合。参考目前券商整合线索，建议关注：国泰君安、海通证券、中金公司、中国银河、中信证券、中信建投、华泰证券、广发证券、浙商证券、方正证券、金龙证券、天风证券、国金证券、太平洋等

    南京证券：抓住高弹股逢低进攻机会。券商方面，一是建议关注资本市场改革的龙头机构中信证券；二是并购重组券商国泰君安、海通证券、国联证券、中国银河；第三是低估值优质券商华泰证券和东吴证券。

    3、消费电子、苹果产业链

    主要逻辑：苹果新款Macmini正式发售

    近日，苹果推出了搭载M4和最新M4Pro芯片的新款Macmini，于11月8日起正式发布。新款Macmini内存为16GB起步，售价4,499元。据介绍，新款Macmini拥有更广泛的用途，M4和最新M4Pro芯片的性能，以及专为苹果智能打造的系统设计，在同类产品中更具特色。

    平安证券：目前，苹果持续加大对AI的投入。软硬件协同，结合苹果的品牌影响力和生态系统，有望率先掀起AI终端换机潮。考虑到AI对终端产品零部件性能和质量的高标准，相关零部件环节有望实现单机价值提升，相关产业链企业有望持续受益。建议关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、智造、东山精密、鹏鼎控股、珠海冠宇、信威通讯等凌翼产业链公司。

    4.医学

    主逻辑：2024世界传统医学大会媒体推介会召开

    11月7日，国家中医药管理局相关负责人在2024年世界传统医学大会媒体推介会上介绍，我国已与40多个外国政府签署中医药专门合作文件，地区当局和国际组织。“一带一路”国家共建30个优质中医药海外中心，建成全球首个以传统医药为主题的世界卫生组织临床试验注册平台一级机构。113个世界卫生组织成员国已认可针灸的使用。世界卫生组织《国际疾病分类第十一修订版（ICD-11）》首次纳入以中医药为主体的传统医学章节，这也标志着中医药历史性地进入世界主流医学系统。

    万联证券：近年来，中药新药研发热情持续高涨。2023年共有10个中药新药获批上市，今年将有至少8个新药上市，为满足临床需求提供新选择。研发管线的丰富未来有望扩大中药企业营收。建议关注中药新药布局领先的上市公司